La comisionada de la SEC, Hester Peirce, está presionando a los reguladores para que consideren las pruebas de conocimiento cero como una forma de cumplir las obligaciones normativas sin recopilar las enormes reservas de información personal que suelen exigir los programas modernos de KYC/AML. El informe más reciente de Wublockchain describe su llamado a reemplazar las prácticas de KYC/AML con gran carga de datos por certificaciones criptográficas que verifiquen la elegibilidad de los usuarios y, al mismo tiempo, preserven la privacidad. Las declaraciones llegan mientras los responsables de las políticas en Estados Unidos siguen debatiendo cómo deberían aplicarse las normas de divulgación a los mercados de activos digitales.
Por qué Peirce considera las pruebas de conocimiento cero como una alternativa de cumplimiento
En opinión de Peirce, el modelo actual está sobrecargado. Los exchanges, custodios y otras empresas de criptomonedas recopilan nombres, direcciones, documentos de identidad y registros detallados de transacciones para cumplir las obligaciones KYC/AML. Esos repositorios centralizados de datos se convierten en objetivos para los atacantes y pueden disuadir a los usuarios de interactuar con plataformas reguladas. Las pruebas de conocimiento cero podrían permitir que una persona demuestre que no figura en una lista de sanciones, que cumple un umbral de inversor acreditado o que una transacción específica es conforme al riesgo sin revelar la información personal subyacente. El enfoque encaja con los debates sobre la Exención de Innovación de la SEC, como se analizó en el artículo sobre el marco de exención de innovación de la SEC para Coinbase, Robinhood y Circle, donde la vía temporal de la agencia se ha planteado como una forma de probar nuevos modelos regulatorios y de cumplimiento sin abandonar las protecciones básicas para los inversores.
Implicaciones para los regímenes KYC/AML y los participantes del mercado
Si la idea gana fuerza, un enfoque de KYC/AML basado en pruebas de conocimiento cero podría reducir la cantidad de datos sensibles en manos de los intermediarios y disminuir el riesgo de filtraciones. También podría facilitar el acceso transfronterizo a las plataformas al estandarizar las pruebas de cumplimiento en lugar de duplicar la recopilación de documentos en cada jurisdicción. Aun así, los obstáculos son considerables. Los reguladores tendrían que acordar qué demuestran las certificaciones de conocimiento cero, cómo se auditan y cómo interactúan con los informes de actividades sospechosas y otras obligaciones existentes. La labor más amplia de la SEC sobre la Exención de Innovación ya ha abierto espacio para activos tokenizados, y una capa de KYC/AML que preserve la privacidad podría complementar esos primeros proyectos piloto.
Qué vigilar en los debates sobre la Exención de Innovación de la SEC
Para los participantes del mercado, la cuestión a corto plazo es si la postura de Peirce evoluciona hacia una guía formal o sigue siendo la posición de política de una comisionada. La SEC ha mostrado disposición a conceder alivio temporal para la negociación tokenizada, incluida la orden que otorgó cinco años de alivio para la negociación de acciones tokenizadas. Sin embargo, integrar las pruebas de conocimiento cero en las normas KYC/AML exigiría coordinación con FinCEN, el Departamento del Tesoro y, posiblemente, los reguladores estatales. Habrá que estar atentos a los comentarios del grupo de trabajo de criptomonedas de la Comisión, a las mesas redondas públicas sobre privacidad y cumplimiento, y a cualquier borrador de propuesta que ponga a prueba el concepto en el marco de la Exención de Innovación.
