Fireblocks ha lanzado Fireblocks Liquidity Market, un entorno de ejecución que incorpora precios OTC en flujo continuo a los pagos con stablecoins al conectar múltiples proveedores de liquidez en un único entorno de negociación. La plataforma empresarial, que afirma proteger 16 billones de dólares en transacciones de activos digitales, extiende su flujo de liquidación a la búsqueda de precios y a la ejecución. La compañía señala que el producto está dirigido a empresas de pagos que ya mantienen tesorerías de stablecoins en Fireblocks y necesitan comparar cotizaciones ejecutables sin salir de la plataforma.
La liquidación con stablecoins ha pasado de los pilotos a la producción, como muestran esfuerzos como el piloto de liquidación con USDC de Lloyds y Visa, pero el aprovisionamiento de liquidez de stablecoins sigue siendo en gran medida manual. Las empresas de pagos, las fintechs y los bancos suelen negociar con mesas OTC por separado a través de sus propios portales, credenciales y canales de mensajería. Las cotizaciones pueden expirar antes de que puedan compararse, y los límites de crédito y los saldos suelen conciliarse a mano.
Cómo cambia el mercado de liquidez la ejecución OTC
En lugar de negociar mesa por mesa, los clientes pueden solicitar cotizaciones a varios proveedores OTC, compararlas lado a lado y ejecutar utilizando sus relaciones, plazos de crédito y acuerdos de liquidación existentes. Esto desplaza la dinámica competitiva de las solicitudes manuales por chat a un modelo más transparente de solicitud de cotización. En el lanzamiento, B2C2 y Zodia Markets están activos como proveedores de liquidez, y se espera que Cumberland, FalconX, GSR, Hercle, Nonco y Wintermute se sumen rápidamente. Fireblocks señaló que las firmas OTC y de trading movieron casi 50.000 millones de dólares en stablecoins a empresas de pagos, fintechs y bancos a través de Fireblocks Network durante los últimos 12 meses.
Al incorporar la búsqueda de precios dentro de la plataforma, la compañía sostiene que las empresas de pagos pueden reducir la fricción operativa y conservar las relaciones de contraparte existentes. Ran Goldi, director de Pagos y Redes de Fireblocks, afirmó que las mesas en las que las empresas de pagos ya confían pueden pujar por cada operación bajo los mismos controles, en lugar de obligar a los equipos de tesorería a gestionar cotizaciones en sistemas desconectados.
Socios de diseño y qué vigilar
MoneyGram, OpenPayd, Reap, TapTapSend y Zepz se han sumado como socios de diseño, una señal de que los proveedores de pagos transfronterizos y de remesas ven la liquidez de stablecoins como una capacidad central de tesorería. El énfasis en los plazos de crédito y los acuerdos de liquidación existentes sugiere que Fireblocks está posicionando el producto como una consolidación del flujo de trabajo y no como una bolsa independiente o un agregador opaco.
Iniciativas regionales como el resumen de Asia sobre salvaguardas de stablecoins y liquidación on-chain muestran cómo la liquidación on-chain y las salvaguardas regulatorias avanzan en paralelo. El punto clave a vigilar es si la agregación de cotizaciones OTC puede comprimir los precios y la fricción de liquidación sin fragmentar las relaciones de crédito ni crear nuevas dependencias operativas. Esto convierte a la calidad de ejecución, la cobertura de contrapartes y la integración de liquidación en las principales métricas a seguir. La actividad reciente del sector también incluye la ronda semilla de Multiliquid liderada por Polychain y el análisis de Chainalysis sobre un robo de 60 BTC en monederos Ledger.
